谈到高科技企业，人们马上会想到风险投资。而有一个专门支持科技型中小企业发展的政府性基金，却是很多人所不熟悉的，那就是科技型中小企业技术创新基金。该基金专门用来支持科技型中小企业处于初创期、种子期的发展。科技型中小企业技术创新基金管理中心主任赵玉海日前接受记者采访，向记者介绍了为什么要发展科技型中小企业、政府为何要扶持中小企业、如何扶持中小企业、创新基金与风险投资的区别、创新基金如何选择投资项目等情况。以下是赵玉海的访谈录。

　　为什么要发展科技型中小企业

　　从美国的高科技产业发展来看，我们会发现两种模式，一种是全世界公认比较成功的硅谷模式；另一种是前几年所说的在波斯顿附近的128公路模式。在波斯顿附近，汇集着美国最好的大学，哈佛、麻省理工学院等。某种程度上讲，波斯顿的研发能力、研发水平不亚于硅谷的史丹佛大学，从技术来源、创新人才来源讲，波斯顿还要好一些。但从发展高科技产业来讲，硅谷比波斯顿第二大公路更具有活力。其中，很重要的原因是，硅谷的发展是靠一大批非常具有创新活力的中小企业作为发展高科技产业的一种支撑，一种基础。在此基础上，又形成一些具有高科技实力的企业，这样形成合理的高科技产业结构。128公路那里几乎没有小企业，全是一些非常著名的大企业在128公路附近。由于大企业本身具备的弊病，老死不相往来，相互之间没有交流和沟通，技术也没有相互渗透，所以128公路那边整个发展态势越来越差，走下坡路。从此可以看出，整个高科技中小企业对高科技产业有非常重要的基础作用。

　　高科技中小企业具有建设资金少、建成周期短、管理成本低廉、市场适应性好等特点，这些特点决定了它在创新机制、创新效益方面具有大企业所不可比拟的优势。企业大了后，各种各样的弊病都会出来，尤其是在创新效益和机制方面，与小企业是无法相比的。美国商务部副部长到中国来讲学时，曾给我们讲过，在美国高技术领域里，55％的创新成果是由小企业完成。在美国，高科技中小企业是高新领域创新主体。正是由于科技型中小企业在创新方面具有优势，所以得到世界各国政府的广泛关注。世界各国政府差不多都通过各种途径来帮助发展科技型中小企业。大家都知道，只有通过发展高科技型中小企业，才有可能为高科技大型企业奠定好的基础。从高科技型中小企业的发展规律来看，大体上小企业对高科技产业发展从四个方面起作用。

　　一、任何高科技大企业都是从小企业发展而来。高科技产业发展的客观规律表明，高科技产业必须走从小到大，滚动发展的途径。因为高科技产业领域面临非常激烈的竞争，只有从小到大，滚动发展，不断适应市场需要，慢慢发展起来的企业才有这种能力。目前美国已经成气候的公司，无论微软、英特尔、IBM都是从小企业经过摸爬滚打、竞争过程中，不断发展壮大。从美国高科技产业发展情况来看，大约10％的中小企业通过自身发展能够逐渐成为比较有实力的企业，成为大企业的苗子。在国内高科技领域成气候的，像联想四通、北大方正等等，都是从小到大。十几年前都是几万元钱，几十万元钱起家的，然后在整个市场竞争中不断发展壮大。

　　二、高科技产业要发展，需要通过不断兼并、收购。兼并、收购是低成本扩张的最有效的手段。要兼并、收购，必须要有一批符合条件的中小企业为对象。实际上，有相当一批科技型中小企业在扮演这种角色，为大企业的发展，为企业能够通过兼并收购成为大企业提供了非常广阔的市场。正是由于有大批这样有活力、有特色的企业被兼并、收购，那些企业才有可能发展成为大企业。

　　三、因为中小企业在创新机制和效率方面具有的特点，它的创新成本相对来说比较低。因此，成为大企业购买技术、委托研发的角色。也就是说，技术研发出来后，卖给大企业。同时，又会接受大企业的委托，作大企业的研发项目。这实际上也为大企业提供技术方面起了重要作用。美国55％的创新成果由小企业来完成，也就是这个道理。很多大企业因为管理成本太高，人员费用太贵，决策机制太复杂，风险又大，所以研发就少作，或不作，索性到小企业来购买，或者委托小企业来作。

　　四、中小企业是吸纳高科技成果最有效的载体。在我们国家表现得比较充分，我们的研究院所、高校出来的科研成果，绝大多数由中小企业吸纳、转化。

　　从四方面看出科技型中小企业对高新产业发展起的非常基础、非常重要的支撑作用。

　　政府为何要扶持科技型中小企业

　　正是由于以上四个方面的作用，各国政府都在扶持科技型中小企业的发展。政府通过制定相应的政策，通过财政扶持来帮助中小企业发展。政府为什么会做这种事情?特别是在市场经济条件下，政府为何要来扶持科技型中小企业?

　　一、市场失效。市场经济讲究投入、产出比，只有低投入，高回报，大家才会有动力去做。在科技型中小企业的创新中，中小企业的投入产出不成比例，或者与大企业的投入产出比相比，不成比例。小企业的研发成果卖给大企业，只能得到很低回报。而大企业买到小企业的成果后，通过它的营销体系，可以得到高回报。这也就是所谓的市场失效。市场失效对小企业的发展、创新是很不利的，所以政府要扶持它。

　　二、任何企业发展都有一个从小到大的成长过程。往往是在小时候，最困难最弱，就像一个人的成长过程一样。婴儿时期，父母不管他是不行的，父母一定要精心呵护他，培养他，给他打下一个基础。让他有一个结实的身体参与市场上各种各样的挑战。他长大后，父母就不必管他了，让他自立。小的时候，如果不管他，把他推到市场上自立，很多婴儿都会死掉。正因为如此，政府要对刚刚出生的最幼小的小企业进行扶持。通过扶持，能够形成更多竞争主体。这样，有利于市场经济的发展，有利于技术的发展。在市场经济国家，对大企业，政府通常采取的方式是要防止它垄断，打破垄断，而不是扶持它。对小企业来说，政府通过扶持来创造更多竞争对手。只有形成这种有效的竞争局面，整个市场发展才是健康的，发展才能更快，整个竞争力才能提高。所以，从某种意义上说，对小企业的培育是对市场竞争力的培育。

　　三、商业资金在企业处于前期时，通常不敢进入，也不愿进入。因为商业资金以赢利为目的，尽可能降低风险，尽可能提高回报。在风险极大时不愿进入。这时候，小企业如果无人扶持，就会夭折，活不下去。而此时，商业资金不愿进来，怎么办?那么就需要政府扶持。通过政府扶持，让这种企业，这种项目和产品变个模样。比如说，原来产品还没有做出来，还没有进入销售，那么通过政府扶持，能够形成一些样品。有一些小批量生产以后，商业资金才敢大胆介入。从市场经济国家来说，通过政府扶持，让企业能够使产品换个模样，这样，商业资金或非政府资金才敢进来。

　　政府如何扶持科技型中小企业

　　市场经济国家，一般会采取政府拨款，这是一种引导性资金，种子基金，最有名的是美国小企业创新研究计划(SBIR)，很多国家都在copy，到现在还在运作。包括我们的创新基金，最早就是基于美国小企业创新研究计划。

　　除过政府拨款外，还有其他途径，比如政府提供低息贷款，也包括政府为商业银行提供的贷款进行利息补贴。还有政府通过投入资本金方式，也就是所谓的政府提供风险投资的方式。像美国的小企业投资公司计划，像以色列政府的纽若曼计划，都是把政府的资金按风险投资的方式来运作。对于这些方式，世界各个国家都在按不同国情采用。

　　从我们国家来看，5年之前发展高科技企业，资金来源是银行，那时候政府对这类小企业没有直接资金扶持，资本市场那时基本还未形成。对科技型中小企业来讲，要获得银行贷款很难。科技型中小企业有的是技术，最缺的就是资金。要贷款，就要有可供抵押的有形资产，而科技型中小企业最缺这个，所以中小企业拿不到贷款。中关村6％的企业才能获得贷款，而这些企业发展已经具有一定规模，最艰难的第一关已经渡过了。

　　市场经济国家的风险投资发展最活跃，为什么政府还要扶持呢?这是由于风险投资本身的弊病决定的，它不可能对早期的、风险极大的、最弱的企业去投资。因为风险投资讲究回避风险，讲究尽可能在风险最低的阶段介入。所以，资本市场本身带有对小企业的歧视性。美国在50年代后期研究过，认为在整个投资领域里，有一个投资空白。30万美金到500万美元、600万美金是一个投资空白。在这个投资空白地带，一般的风险资金都不愿进去。因为企业在发展初期，资金需求量小，但风险很大。做为投资者来讲，这个阶段成本很高。做一、二千万的投资与一、二百万的投资所花的成本差不多，但得到的回报很明显，所以30万美金到500万美金、600万美金是一个投资空白。这类科技型中小企业得不到资本市场包括风险投资的青睐。正是由于政府在资本市场上发现这个空白，所以要想办法去填补这个空白。等到空白填补齐，企业度过这个阶段，剩下的就可以交给资本市场。从这里就可看到，政府为什么要支持、如何支持、如何定位就很明确。政府应该支持处于初创期、种子期的高科技中小企业。

　　创新基金对高科技中小企业的作用

　　经过将近两年的运作，创新基金对高科技中小企业有四个方面的作用。

　　一是营造鼓励创新、创业氛围。这是中央财政建立基金的最重要的示范作用。因为在中国，政府的举措会对全社会产生很大影响。中央政府建立这个基金以后，对营造全社会支持创新、鼓励创业的氛围，包括调动地方政府也来参与起到了非常重要的引导作用。这种氛围的形成，是其他的角色所代替下了的。

　　二是通过基金对企业的扶持，增强企业信心，提高企业自身价值。

　　三是树立社会形象，吸引其他投资者。基金支持后，无论是企业名声、产品品牌都上去了，带来一个直接效果，很多投资者都跟进来。原来不敢投的，不愿投的，一听说基金进来，现在都进来了，包括商业银行和投资者。

　　四是缓解资金短缺，起到雪中送炭的作用。创新基金量小，作用有限，但可以带动其他资金进来，提高企业自身价值，帮助企业渡过难关。

　　创新基金与风险投资的区别

　　创新基金的特性是一般商业性的风险投资所不具备的。

　　一是政策性。政策目的很明确，培育中小企业，促进高科技产业发展。商业性风险投资支持高科技产业是一种巧合，为寻求利益找到的好的回报点。只要是有高回报的产业，商业性风险投资都会支持，不是仅仅支持高科技产业。所以商业性风险投资没有政策性特点。

　　二是引导性。创新基金量小，主要目的是希望地方资金、金融机构、风险投资能跟进来，以期吸引更多的社会资金。使政府的创新基金起到一个放大器的作用。商业资金不具有引导性，它希望能够控股，处于主导地位。

　　三是非盈利性。作为政府基金，它不以自身盈利为目的。通过对中小企业的扶持，企业发展了，创造新的税源，创造更多的就业机会，促进整个高科技产业的发展。政府基金需要的是经济大循环的回报。其他的商业资金起不到这个作用。

　　最近，有人在不断抱怨，风险投资的钱进来了，没有好的项目。给人的感觉，风险投资似乎很多；另一方面，企业有很好的项目，却找不到钱。这实际上是技术的拥有者与风险投资商之间的价值取向差异、错位。

　　造成现在这种雷声大、雨点小状况的原因，从风险投资角度讲，是没有合适的项目来投；从企业的角度讲，认为风险投资所关心的与企业需要有很大差距。归结到一点，早期的、初创期的、种子期的项目，风险投资不敢投，也不愿投。正是这一类企业需要得到扶持。

　　风险投资不愿意进来，风险投资撤出机制没有建立也是一个原因。创新基金做的就是风险投资不愿做的事。创新基金还要扮演的一个角色，就是将来要为风险投资提供有效的项目供给。这也是近几年，风险投资不断找创新中心，希望与创新基金合作的原因。