周小川认为，目前我们仍然面临着金融风险，对对冲基金仍然缺乏有效的监管。随着美国货币政策趋紧，长期利率可能逐渐上升。若政策或协调不当，不排除主要货币汇率出现大幅度波动的可能，并可能引发资本流动逆转和金融市场无序调整。因此，周小川呼吁各国尽快建立起协调互信的政策框架，加强对对冲基金的监督，稳定市场预期，实现有序调整。

　　据记者了解，对冲基金是众多投资工具之一，其投资目的仍然是以资本增值为主，其特点是没有一定的投资目标，并不像主题基金或地区基金有明确的投资路线。因为这个原因，使基金经理可全权处理投资策略，令基金的动向难以触摸。最近几年以来，中国资本市场开始逐步对外资开放，而在人民币升值预期下，国际游资也开始通过股市、房地产市场等各种渠道大量涌入中国。因此在这种大背景下，周小川在国际货币基金组织部长级会议上呼吁，各国要加强对对冲基金的监督，稳定市场预期。

　　而有效缓解国际资本对我国冲击的根本解决办法，是通过汇率制度改革来彻底消除人民币升值预期。对此，周小川认为，国际货币基金组织的监督应遵循其促进汇兑和金融稳定的宗旨，并应尊重现有章程赋予各成员国在汇率制度上的自主权，重点应在于检查成员国的宏观经济政策是否与维护本国和国际经济稳定的目标相一致。